비영구적 손실 완화 (Impermanent Loss Mitigation)

비영구적 손실 완화는 자동 시장 조성자에서 자산 가격이 발산할 때 유동성 공급자가 경험하는 가치 침식을 줄이는 전략 및 프로토콜 설계를 포함합니다.

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비영구적 손실(IL)은 가격 발산으로 인해 AMM에 유동성을 제공하는 것이 단순히 자산을 보유하는 것보다 가치가 낮을 때 발생합니다. 이는 DeFi 유동성 제공의 주요 위험 중 하나이며 다양한 완화 전략이 등장했습니다.

프로토콜 수준 솔루션에는 집중된 유동성(Uniswap v3 — 특정 가격 범위에서 유동성 제공), 동적 수수료(변동성에 따라 수수료 조정), 오라클 기반 가격 책정(차익 거래 기회 감소) 및 단일 측면 유동성(프로토콜이 IL 흡수)이 포함됩니다.

공급자 전략에는 상관 관계가 있는 쌍 선택(스테이블 코인 쌍은 IL이 최소임), 적극적인 포지션 관리(집중된 유동성에서 범위 재조정), IL 보호 프로토콜 사용, 순 수익성을 보장하기 위해 수익률 계산에 IL을 포함시키는 것이 포함됩니다.

일부 프로토콜은 수수료나 토큰 방출이 손실에 대해 LP에게 보상하는 IL 보험 또는 보호 메커니즘을 제공합니다. IL을 이해하는 것은 수익성 있는 유동성 제공에 필수적입니다. IL이 수익을 초과하면 높은 APY는 아무런 의미가 없습니다.

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🧒 5살도 이해할 수 있게 설명

거래소에 돈을 맡겨 수수료를 벌려고 했는데, 가격이 너무 변해서 그냥 가만히 들고 있었을 때보다 돈이 줄어드는 걸 막는 방법이에요. 안전한 자산 쌍을 고르거나 특별한 도구를 써서 손실을 줄이는 기술이죠.

비영구적 손실 완화 (Impermanent Loss Mitigation)

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