Couverture (Hedging) avec Futures Perpétuels Décentralisés
Utilisation de contrats perpétuels pour annuler le risque de baisse d'un portefeuille crypto, souvent via des stratégies delta-neutres.
Le risque de prix est éliminé, mais d'autres subsistent : Risque de Smart Contract, Risque de Liquidation (si un pic de prix liquide le short avant que le trader ne puisse ajouter de la marge) et le Risque de Financement (si le taux devient négatif).
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🧒 Explique-moi comme si j'avais 5 ans
Si tu vends des parapluies, tu gagnes quand il pleut, mais tu perds quand il fait beau. Pour te protéger, tu paries avec un ami : 'Si il pleut, je te donne 10€, si il fait beau, tu me donnes 10€'. En crypto, tu achètes du vrai [Bitcoin](/fr/terms/bitcoin), mais tu paries à la baisse (Short) avec un contrat. Si le Bitcoin s'effondre, ton pari te rembourse ta perte.
🤓 Expert Deep Dive
Cash and Carry (Basis Trading) : En marché haussier, les Longs paient les Shorts. Les traders achètent l'actif Spot et shortent le Perpétuel (Delta = 0). Ils récoltent le Funding Rate sans risque de prix. Couverture de l'Impermanent Loss (IL) : Les Fournisseurs de Liquidité (LP) sur Uniswap v3 subissent des pertes lors des fortes tendances. Ils utilisent les perpétuels pour shorter l'actif volatil de leur pool, neutralisant ainsi le risque tout en récoltant les frais de swap du DEX.
❓ Questions fréquentes
What does 'Delta-Neutral' mean?
It means your total exposure to an asset's price movement is exactly zero. If the price goes up 10%, your long positions gain $100 but your short positions lose $100, canceling each other out.
How do you make money if you are perfectly hedged?
By collecting yields that aren't tied to the asset's price. For example, you can collect trading fees as a Liquidity Provider, or collect the Funding Rate from the perpetual contract.
Can I get liquidated while Delta-Neutral?
Yes. Even though your overall portfolio is balanced, your short position requires collateral. If the asset's price spikes, the short position can be liquidated if you don't add more margin in time.