Teminatlı Borç Pozisyonu
Teminatlı Borç Pozisyonu (CDP), kullanıcıların teminat kilitleyerek borç almalarını sağlayan bir akıllı sözleşmedir, genellikle stabilcoinler.
Teminatlı Borç Pozisyonu (CDP), merkeziyetsiz finans (DeFi) alanında, kullanıcıların kripto para varlıklarını bir akıllı sözleşme içinde teminat olarak kilitleyerek likidite oluşturmalarını ve karşılığında, genellikle DAI gibi bir stabilcoin cinsinden borç almalarını sağlayan temel bir mekanizmadır. CDP, kendi kendini yöneten bir kasa görevi görür. Kullanıcılar, belirli bir teminat oranına kadar belirli bir miktarda stabilcoin basmalarına izin veren CDP akıllı sözleşmesine teminat (örneğin, ETH, WBTC) yatırırlar. Bu oran, sistemin çözünürlüğünü korumak için çok önemlidir; teminatın borca oranla değerini temsil eder. Teminatın değeri önceden belirlenmiş bir eşiğin (likidasyon oranı) altına düşerse, CDP'nin teminatı yetersiz hale gelir. Bu gibi durumlarda, protokol tarafından borcun karşılanması için teminat açık artırmaya çıkarılabilir, bu da sistemi ödeme acizliğinden korur. Kullanıcılar, borç alınan stabilcoini ve tahakkuk eden faiz veya ücretleri ödeyerek CDP'lerini kapatabilirler, bu noktada teminatları iade edilir. Teminat oranlarının, likidasyon cezalarının ve istikrar ücretlerinin belirlenmesi de dahil olmak üzere CDP'lerin yönetimi genellikle merkeziyetsiz otonom bir kuruluş (DAO) tarafından yürütülür.
graph LR
Center["Teminatlı Borç Pozisyonu"]:::main
Pre_computer_science["computer-science"]:::pre --> Center
click Pre_computer_science "/terms/computer-science"
Rel_lending_protocol["lending-protocol"]:::related -.-> Center
click Rel_lending_protocol "/terms/lending-protocol"
Rel_lending_protocols["lending-protocols"]:::related -.-> Center
click Rel_lending_protocols "/terms/lending-protocols"
Rel_vault_defi["vault-defi"]:::related -.-> Center
click Rel_vault_defi "/terms/vault-defi"
classDef main fill:#7c3aed,stroke:#8b5cf6,stroke-width:2px,color:white,font-weight:bold,rx:5,ry:5;
classDef pre fill:#0f172a,stroke:#3b82f6,color:#94a3b8,rx:5,ry:5;
classDef child fill:#0f172a,stroke:#10b981,color:#94a3b8,rx:5,ry:5;
classDef related fill:#0f172a,stroke:#8b5cf6,stroke-dasharray: 5 5,color:#94a3b8,rx:5,ry:5;
linkStyle default stroke:#4b5563,stroke-width:2px;
🧠 Bilgi testi
🧒 5 yaşındaki gibi açıkla
Bu, en sevdiğin oyuncağını özel bir kasaya koymak gibidir. Kasa sana kullanabileceğin bir miktar oyun parası verir, ancak oyuncağının değeri düşerse, kasa parasını geri almak için oyuncağı alabilir.
🤓 Expert Deep Dive
MakerDAO gibi protokollerde uygulanan CDP'ler, sentetik varlık üretimi ve teminatlı borç verme için akıllı sözleşmelerin sofistike bir uygulamasını temsil eder. Temel akıllı sözleşme, teminat mevduatlarını, borç ihracını ve likidasyon tetikleyicilerini yönetir. Teminatlandırma oranı (CR), (Teminat Değeri / Borç Değeri) * %100 olarak tanımlanır. Minimum bir CR (örneğin, %150) zorunlu tutulur. CR, likidasyon oranının (genellikle minimum CR'den biraz daha yüksek) altına düşerse, bir likidasyon süreci başlatılır. Bu genellikle, teminatın borcu artı bir ceza (likidasyon ücreti) ödeyen alıcılara satıldığı bir açık artırmayı içerir, bu da zamanında geri ödemeyi ve teminatın geri alınmasını teşvik eder. İstikrar ücretleri (faiz oranları), borç alınan borç üzerinden alınır ve protokol gelirine veya istikrar mekanizmalarına katkıda bulunur. Sistemin çözünürlüğü, tüm aktif CDP'lerde yeterli teminatlandırmanın sürdürülmesine bağlıdır. Risk parametreleri, olumsuz piyasa koşullarında bile toplam teminat değerinin toplam borç değerini aşmasını sağlamak için matematiksel modellerle desteklenir. Kenar durumlar arasında likidasyon mekanizmalarını hedef alan flaş kredi saldırıları veya teminat değerlemelerini etkileyen oracle manipülasyonları bulunur.