Funding Rate bei dezentralen Perpetual Futures
Eine wiederkehrende Gebühr zwischen Tradern (Long und Short), die den Preis eines Perpetual-Vertrags an den tatsächlichen Spot-Preis bindet.
Das Protokoll selbst behält nichts von der Funding Rate; es ist ein Nullsummenspiel zwischen den Tradern. Hohe negative oder positive Raten fressen die Margin der zahlenden Seite auf und beschleunigen Liquidationen.
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🧒 Erkläre es wie einem 5-Jährigen
Zwei Teams ziehen an einem Seil (Long vs. Short). Zieht Long zu stark, weicht der Preis des 'Fake'-Bitcoins zu sehr vom 'echten' [Bitcoin](/de/terms/bitcoin) ab. Der Schiedsrichter ([Smart Contract](/de/terms/smart-contract)) verlangt dann, dass Team Long jede Stunde Strafe an Team Short zahlt. Das lockt neue Leute zu Team Short, und das Seil (der Preis) wandert zurück in die Mitte.
🤓 Expert Deep Dive
Die Funding Rate besteht aus zwei Komponenten: der Zinskomponente (Interest Rate Component) und der Prämienkomponente (Premium Component). Continuous Funding: Zentrale Börsen wie Binance rechnen alle 8 Stunden ab, was zu Arbitrage-Trading genau zu diesem Zeitpunkt führt. DeFi-Protokolle (wie Synthetix) nutzen Continuous Funding (Block-by-Block), wodurch diese 8-Stunden-Arbitrage entfällt und der Preis glatter verläuft.
❓ Häufig gestellte Fragen
Who pays the funding fee?
It depends on the market. If the perpetual price is higher than the spot price, Longs pay Shorts. If the perpetual price is lower than the spot price, Shorts pay Longs.
Does the exchange collect the funding fee?
No. The funding rate is purely peer-to-peer. The exchange or smart contract just facilitates the transfer from one side of the market to the other.
What happens if I don't have enough money to pay the funding fee?
The fee is deducted from your deposited collateral. If your collateral drops below the maintenance margin requirement, your position will be liquidated.