Taux de Financement (Funding Rate) des Futures Décentralisés
Frais récurrents payés entre traders (longs et shorts) pour maintenir le prix du contrat perpétuel aligné sur le prix spot de l'actif.
Le taux de financement est un jeu à somme nulle entre traders. Le protocole ne prend aucune part. Payer constamment un taux de financement élevé réduit la marge du trader et accélère la liquidation.
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🧒 Explique-moi comme si j'avais 5 ans
Imagine un tir à la corde entre ceux qui pensent que le prix va monter (Long) et ceux qui pensent qu'il va baisser (Short). Si les Longs tirent trop fort, le prix du contrat s'envole par rapport à la réalité. Le jeu force alors les Longs à payer une petite amende aux Shorts. Ça attire plus de joueurs du côté Short, et la corde revient au milieu.
🤓 Expert Deep Dive
Le calcul inclut une Composante de Taux d'Intérêt et une Composante de Prime. Financement continu (Continuous Funding) : Contrairement à Binance qui facture toutes les 8 heures (créant des fenêtres d'arbitrage où les bots ouvrent/ferment des positions juste pour toucher la prime), les protocoles DeFi comme dYdX facturent à chaque bloc. Cela lisse la volatilité.
❓ Questions fréquentes
Who pays the funding fee?
It depends on the market. If the perpetual price is higher than the spot price, Longs pay Shorts. If the perpetual price is lower than the spot price, Shorts pay Longs.
Does the exchange collect the funding fee?
No. The funding rate is purely peer-to-peer. The exchange or smart contract just facilitates the transfer from one side of the market to the other.
What happens if I don't have enough money to pay the funding fee?
The fee is deducted from your deposited collateral. If your collateral drops below the maintenance margin requirement, your position will be liquidated.