Modelos de Fijación de Precios de Derivados Descentralizados
Marcos matemáticos adaptados a Web3 que calculan el valor de opciones y futuros usando datos on-chain y oráculos.
Si un modelo falla durante una caída del mercado y los motores de liquidación no se activan, el protocolo acumulará 'deuda incobrable' (bad debt).
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🧒 Explícalo como si tuviera 5 años
Si quieres un contrato que garantice comprar una manzana a 1$ mañana, un banco usa matemáticas para ponerle precio a ese contrato. En cripto, un programa ([smart contract](/es/terms/smart-contract)) hace lo mismo, pero tiene que preguntarle a un Oráculo el precio de la manzana. El modelo de fijación de precios asegura que la matemática sea correcta para que el sistema no quiebre.
🤓 Expert Deep Dive
Ejecutar Black-Scholes on-chain es muy caro (gas fees). Los vAMMs (Virtual AMMs) resuelven la liquidez usando la fórmula de un AMM solo para descubrir el precio, sin necesitar los activos subyacentes. El mayor reto es la Latencia del Oráculo: si el mercado cae y el oráculo tarda en actualizar, los bots MEV extraen valor operando con el precio obsoleto on-chain.
❓ Preguntas frecuentes
How are crypto options priced on the blockchain?
They use math formulas similar to Wall Street (like Black-Scholes), but the calculations are done by smart contracts. They rely on 'Oracles' to get the current market price of the asset.
What is a vAMM?
A Virtual Automated Market Maker (vAMM) uses a math formula to determine the price of a derivative (like a perpetual contract) without actually requiring a pool of the underlying crypto asset. It's used for synthetic trading.
Why are decentralized derivatives risky?
Aside from normal market volatility, they suffer from 'Oracle latency'. If the real-world price drops but the blockchain hasn't updated yet, bots can exploit the outdated price to drain money from the system.