Zdecentralizowane Modele Wyceny Derywatów
Modele matematyczne dostosowane do Web3, obliczające wartość opcji i kontraktów futures przy użyciu smart kontraktów i wyroczni (oracles).
Jeśli model wyceny nie zaktualizuje się na czas podczas krachu, pozycje nie zostaną zlikwidowane, co doprowadzi do powstania 'złego długu' (bad debt) w protokole.
graph LR
Center["Zdecentralizowane Modele Wyceny Derywatów"]:::main
Rel_decentralized_credit_scoring_algorithms["decentralized-credit-scoring-algorithms"]:::related -.-> Center
click Rel_decentralized_credit_scoring_algorithms "/terms/decentralized-credit-scoring-algorithms"
Rel_decentralized_cloud_computing["decentralized-cloud-computing"]:::related -.-> Center
click Rel_decentralized_cloud_computing "/terms/decentralized-cloud-computing"
Rel_decentralized_perpetual_futures_funding["decentralized-perpetual-futures-funding"]:::related -.-> Center
click Rel_decentralized_perpetual_futures_funding "/terms/decentralized-perpetual-futures-funding"
classDef main fill:#7c3aed,stroke:#8b5cf6,stroke-width:2px,color:white,font-weight:bold,rx:5,ry:5;
classDef pre fill:#0f172a,stroke:#3b82f6,color:#94a3b8,rx:5,ry:5;
classDef child fill:#0f172a,stroke:#10b981,color:#94a3b8,rx:5,ry:5;
classDef related fill:#0f172a,stroke:#8b5cf6,stroke-dasharray: 5 5,color:#94a3b8,rx:5,ry:5;
linkStyle default stroke:#4b5563,stroke-width:2px;
🧒 Wyjaśnij jak 5-latkowi
Jeśli chcesz kupić bilet gwarantujący cenę jabłka jutro, bank używa matematyki, by wycenić ten bilet. W krypto robi to smart kontrakt, ale musi pytać Wyrocznię ([Oracle](/pl/terms/oracle)) o aktualną cenę jabłka. Model wyceny to matematyka, która dba o to, by system nie zbankrutował.
🤓 Expert Deep Dive
Uruchomienie Blacka-Scholesa on-chain jest zbyt drogie (gas fees). Protokóły używają vAMM (Virtual AMM), które wykorzystują formułę matematyczną tylko do ustalania ceny, bez potrzeby puli płynności dla bazowego aktywa. Największym wyzwaniem jest opóźnienie wyroczni: jeśli rynek spada, boty MEV mogą wykorzystać przestarzałą cenę on-chain.
❓ Częste pytania
How are crypto options priced on the blockchain?
They use math formulas similar to Wall Street (like Black-Scholes), but the calculations are done by smart contracts. They rely on 'Oracles' to get the current market price of the asset.
What is a vAMM?
A Virtual Automated Market Maker (vAMM) uses a math formula to determine the price of a derivative (like a perpetual contract) without actually requiring a pool of the underlying crypto asset. It's used for synthetic trading.
Why are decentralized derivatives risky?
Aside from normal market volatility, they suffer from 'Oracle latency'. If the real-world price drops but the blockchain hasn't updated yet, bots can exploit the outdated price to drain money from the system.