# Decentralized Derivatives Pricing Models
DeFiにおけるデリバティブの評価。オンチェーンデータ、オラクルフィード、スマートコントラクトを活用し、分散型でトラストレスな市場向けに従来のプライシングモデルを適応させる。
Decentralized Derivatives Pricing Modelsは、オンチェーンの価格フィードや外部オラクルからデータが取得される分散型環境で動作するように、従来のプライシングフレームワーク（例：Black-Scholes）を適応させます。これらは、仮想通貨資産の確率的価格変動、レジームシフト、流動性制約を処理し、スマートコントラクトを介した透明で検証可能な決済を保証する必要があります。主な考慮事項には、データフィードの信頼性、オラクルの設計、モデルリスク、キャリブレーション（ノイズの多いオンチェーンデータでのパラメータ推定とバックテスト）、パラメータのオンチェーンガバナンス、決済メカニクス、そして手数料、ガス代、ネットワーク遅延がプライシングとリスクにどのように影響するかなどが含まれます。実用的なアーキテクチャは、プライシングロジックと、AMM（Automated [Market Maker](/ja/terms/automated-market-maker)）スタイルの流動性メカニズム、リスク管理、証拠金要件、リプレイ攻撃耐性のある決済を組み合わせて、DeFiプラットフォームでのトラストレスなデリバティブ取引を可能にします。
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🧒 5歳でもわかるように説明
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❓ よくある質問
What are decentralized derivatives pricing models?
They are on-chain mathematical frameworks that price and settle derivatives using smart contracts and oracle-provided data, removing reliance on centralized intermediaries.
How is volatility modeled in DeFi pricing?
Volatility can be modeled using on-chain realized variance, implied variance from option markets, or parametric models adapted to crypto return distributions.
What is the role of oracles?
Oracles supply price feeds and data necessary for model inputs; robust designs mitigate oracle manipulation and latency.
What are key risks?
Model risk, oracle risk, liquidity risk, settlement risk, and gas/nonce risk affecting price accuracy and execution.
How are prices settled?
Prices settle via smart contracts with collateralized positions; settlement can occur on-chain with deterministic finality.