Zabezpieczona Pozycja Dłużna (CDP)
Mechanizm smart kontraktu, gdzie użytkownicy blokują kryptoaktywa jako zabezpieczenie, aby bić stablecoiny lub pożyczać inne aktywa.
CDP zostały stworzone przez MakerDAO w 2017 roku do generowania DAI. Cykl życia: 1. Otwarcie (wpłata zabezpieczenia). 2. Pożyczka (bicie DAI). 3. Spłata (DAI + opłata). 4. Wypłata (zabezpieczenie zwrócone). W 2019 roku CDP zostały przemianowane na 'Vaults' w ramach aktualizacji Multi-Collateral DAI.
graph LR
Center["Zabezpieczona Pozycja Dłużna (CDP)"]:::main
Pre_smart_contract["smart-contract"]:::pre --> Center
click Pre_smart_contract "/terms/smart-contract"
Pre_collateral["collateral"]:::pre --> Center
click Pre_collateral "/terms/collateral"
Rel_dns_protocol["dns-protocol"]:::related -.-> Center
click Rel_dns_protocol "/terms/dns-protocol"
Rel_liquidity_pool["liquidity-pool"]:::related -.-> Center
click Rel_liquidity_pool "/terms/liquidity-pool"
Rel_time_lock_contract["time-lock-contract"]:::related -.-> Center
click Rel_time_lock_contract "/terms/time-lock-contract"
classDef main fill:#7c3aed,stroke:#8b5cf6,stroke-width:2px,color:white,font-weight:bold,rx:5,ry:5;
classDef pre fill:#0f172a,stroke:#3b82f6,color:#94a3b8,rx:5,ry:5;
classDef child fill:#0f172a,stroke:#10b981,color:#94a3b8,rx:5,ry:5;
classDef related fill:#0f172a,stroke:#8b5cf6,stroke-dasharray: 5 5,color:#94a3b8,rx:5,ry:5;
linkStyle default stroke:#4b5563,stroke-width:2px;
🧒 Wyjaśnij jak 5-latkowi
To jak lombard prowadzony przez robota (smart kontrakt). Zostawiasz mu swój złoty zegarek (ETH), a on daje ci gotówkę (stablecoiny). Możesz odzyskać zegarek, zwracając pieniądze plus mała opłata. ALE — robot ma jedno żelazne prawo: twój zegarek musi być zawsze wart co najmniej 1.5x więcej niż pożyczona gotówka. Jeśli cena złota spadnie za bardzo, robot automatycznie sprzedaje zegarek.
🤓 Expert Deep Dive
Wskaźnik zabezpieczenia (WZ = Wartość zabezpieczenia / Dług × 100%) jest kluczową metryką. Vaulty ETH-A MakerDAO wymagają minimum 150%. Gdy WZ spada poniżej progu, likwidatorzy (boty) kupują zabezpieczenie ze zniżką, a od pożyczkobiorcy pobierana jest kara likwidacyjna (~13%). Opłata stabilizacyjna (Stability Fee) to roczna stopa odsetek od długu, płacona w MKR, które są następnie spalane.
❓ Częste pytania
What is the difference between a CDP and a Vault?
They are the same thing. 'CDP' (Collateralized Debt Position) was the original term used by MakerDAO when only one collateral type (ETH) was supported. In 2019, MakerDAO rebranded CDPs to 'Vaults' as part of the Multi-Collateral DAI (MCD) upgrade, which allowed many asset types to be used as collateral.
Why do CDPs require over-collateralization?
Because the collateral (like ETH) is volatile in price. If you could borrow $100 by only depositing $100 of ETH, any price drop would instantly make the loan insolvent. By requiring 150% or more, the protocol builds in a safety buffer.
What happens to your collateral when you are liquidated?
Liquidators (bots) buy your collateral at a discount (e.g., 13% cheaper than market price) to pay off your debt. You lose the liquidation penalty but may recover any remaining collateral above what was needed to cover the debt.