Забезпечена боргова позиція (CDP)
Механізм смарт-контракту, де користувачі блокують криптовалюту як заставу для запозичення або карбування стейблкоїнів з надмірним забезпеченням.
CDP були введені MakerDAO у 2017 році для генерації DAI — першого децентралізованого, криптозабезпеченого стейблкоїна. Весь цикл CDP: 1. Відкриття (депозит застави). 2. Запозичення (карбування DAI). 3. Погашення (повернення DAI + комісія). 4. Виведення (повернення застави). У 2019 році CDPs були перейменовані на Vaults в рамках оновлення до мультизаставного DAI.
graph LR
Center["Забезпечена боргова позиція (CDP)"]:::main
Pre_smart_contract["smart-contract"]:::pre --> Center
click Pre_smart_contract "/terms/smart-contract"
Pre_collateral["collateral"]:::pre --> Center
click Pre_collateral "/terms/collateral"
Rel_dns_protocol["dns-protocol"]:::related -.-> Center
click Rel_dns_protocol "/terms/dns-protocol"
Rel_liquidity_pool["liquidity-pool"]:::related -.-> Center
click Rel_liquidity_pool "/terms/liquidity-pool"
Rel_time_lock_contract["time-lock-contract"]:::related -.-> Center
click Rel_time_lock_contract "/terms/time-lock-contract"
classDef main fill:#7c3aed,stroke:#8b5cf6,stroke-width:2px,color:white,font-weight:bold,rx:5,ry:5;
classDef pre fill:#0f172a,stroke:#3b82f6,color:#94a3b8,rx:5,ry:5;
classDef child fill:#0f172a,stroke:#10b981,color:#94a3b8,rx:5,ry:5;
classDef related fill:#0f172a,stroke:#8b5cf6,stroke-dasharray: 5 5,color:#94a3b8,rx:5,ry:5;
linkStyle default stroke:#4b5563,stroke-width:2px;
🧒 Простими словами
Це як ломбард, але замість людини ним керує робот (смарт-контракт). Ви приносите свій золотий годинник (Ефіріум), даєте його роботу, а він дає вам готівку (стейблкоїни). Ви завжди можете забрати годинник назад, повернувши гроші плюс невелику комісію. АЛЕ: у робота є одне суворе правило — ваш годинник завжди має коштувати щонайменше в 1.5 рази більше, ніж видана готівка. Якщо ціна золота впаде, і годинник зрівняється за вартістю з готівкою, робот автоматично продасть годинник, щоб повернути гроші.
🤓 Expert Deep Dive
Ключовий показник — коефіцієнт забезпечення (CR = Вартість застави / Сума боргу × 100%). Сховища ETH-A MakerDAO вимагають мінімум 150%. При падінні CR нижче порогу ліквідатори (сторонні боти) купують заставу зі знижкою, а з позичальника стягується штраф за ліквідацію (наприклад, 13%). Плата за стабільність (Stability Fee) — це річна відсоткова ставка за боргом, що сплачується токенами MKR, які потім спалюються.
❓ Часті питання
What is the difference between a CDP and a Vault?
They are the same thing. 'CDP' (Collateralized Debt Position) was the original term used by MakerDAO when only one collateral type (ETH) was supported. In 2019, MakerDAO rebranded CDPs to 'Vaults' as part of the Multi-Collateral DAI (MCD) upgrade, which allowed many asset types to be used as collateral.
Why do CDPs require over-collateralization?
Because the collateral (like ETH) is volatile in price. If you could borrow $100 by only depositing $100 of ETH, any price drop would instantly make the loan insolvent. By requiring 150% or more, the protocol builds in a safety buffer.
What happens to your collateral when you are liquidated?
Liquidators (bots) buy your collateral at a discount (e.g., 13% cheaper than market price) to pay off your debt. You lose the liquidation penalty but may recover any remaining collateral above what was needed to cover the debt.